인센티브 스톡 옵션 409a

트렌드 & amp; 발전 - 2015 년 10 월 - 인식하십시오 (조심하십시오) - 할인 된 스톡 옵션은 409A의 적용 대상입니다.

많은 중소기업, 특히 신생 기업은 핵심 경영진 및 직원에게 스톡 옵션을 제공하여 회사 성장을 촉진 할 동기 부여와 현금 투자를 현금으로 대체해야 비즈니스에 투자 할 수있는 기회를 제공합니다. 때로는 스톡 옵션과 주식 보상 권리 (총칭하여 "옵션"또는 "스톡 옵션")에 적용되므로 내부 수익 코드 (IRC) 섹션 409A의 요구 사항을 알지 못하며, 행사 가격을 적절하게 결정하지 못합니다 . 다른 때에는 운동 가격을 책정하기 위해 사업 가치를 지불하기를 원하지 않습니다. 두 경우 모두 임원 및 직원에 대한 세금 결과는 비참 할 수 있습니다.

2016 년 9 월 23 일

2017 년 1 월 13 일

2017 년 1 월 18 일

IRC 섹션 409A는 비준 무적 이연 보상에 대한 과세를 규제하는 포괄적 인 규칙을 제공합니다. 섹션 409A는 "보상 연기"를 명시 적으로 정의하지는 않지만 IRS는 할인 스톡 옵션이 통지, 제안 된 규정 및 최종 규정 전반에 걸쳐 섹션 409A에 의거하여 연기 된 보상이라는 일관된 입장을 유지했습니다. 구체적으로 IRS 통지 2005-1에 따르면 스톡 옵션에 부여 일 현재 주식 가격의 공정 시장 가격보다 낮은 행사 가격이 부여 된 경우 옵션은 보상 연기 연기로 간주되며 제 409A 조의 요구 사항을 따라야한다.

스톡 옵션 및 주식 보상 권리에 대한 섹션 409A의 적용.

임원 및 직원에 대한 스톡 옵션의 매력은 옵션 행사를 타이밍함으로써 소득 인식 시점을 스스로 결정한다는 것입니다. 섹션 409A가 옵션에 적용되면 스톡 옵션의 가치를 실질적으로 제거하여 이러한 유연성을 잃게됩니다. 409A 항에 의거 한 과세를 피하려면이 항은 409A 항에 명시 적으로 면제되거나 아래에 명시된 특정 요건을 충족해야합니다.

IRC 섹션 422에 따라 발행 된 인센티브 스톡 옵션과 IRC 섹션 423에 의거 한 종업원 주식 구매 계획에 따라 발행 된 스톡 옵션은 IRC 섹션의 해당 자격 요건을 계속 충족한다는 조건하에 섹션 409A의 규정에 따라 면제됩니다.

섹션 422 ( "비 한정 옵션")에 의거 발행되지 않은 스톡 옵션의 경우 다음과 같이 섹션 409A에 의거 면제되어야하는 네 가지 기본 요구 사항이 있습니다.

비 규정 스톡 옵션의 경우 행사 가격은 부여 일 현재의 기본 주식의 공정 시장 가격과 같아야합니다. 이러한 목적으로, 피부양자가 운동시 동등한 배당금을받을 자격이 있다면, 행사 가격의 감소로 간주됩니다. 즉, 교부금은 교부 일에 공정 시장 가격 이하의 행사 가격으로 발행 된 것으로 간주되며 제 409A 조에 따라 면제됩니다. 부여 일의 보통주의 공정한 시장 가치의 결정에 적용되는 구체적인 평가 요건은 다음과 같습니다. 상장 회사는 보통주의 실제 판매를 사용하여 합리적인 방법으로 공정한 시장 가치를 산출해야합니다 (예 : 옵션 부여 전날 또는 종가의 종가 또는 평균 가격. 또한 특정 상황에서 특정 기간 동안 평균을 사용할 수도 있습니다 (일반적으로 현지 세법을 준수하기 위해 외국 관할 구역의 직원에 대한 보조금과 관련된). 그러나 보조금 및 평균 기간은 옵션 부여 일 이전에 지정되어야합니다. 민간 기업은 유무형 자산의 가치, 예상 현금 흐름의 현재 가치, 비교 대상의 주식 가치, 최근의 모든 현금 흐름의 현재 가치, 팔 길이 계산 및 기타 비 보상 목적을 위해 사용 된 평가 방법. 409A 규정에 따르면, 다음과 같이 세 가지 세이프 하버 밸류에이션 방법이 합리적인 가치 평가 (IRS에 대한 비합리성 증명 부담을 시프트)로 추정합니다. (i) 지난 12 개월 동안의 독립적 인 평가 (ii) 83 조에 의거 한 비경상 제한으로 간주되는 공식 기반 가치 평가이며 주식이 상장되지 않는 한 그 조건에 따라 사용될 수있다. 단, (옵션, 주식 보상 권리 등)과 비 보상 거래 (회사 주식의 전부 또는 실질적으로 전부를 판매하는 데 필요하지 않음) 또는 (iii) 비 유동 개시 회사의 경우 일반적으로 상장되어있는 유가 증권 클래스가없는 10 년 미만의 사업체에서 90 일 이내 또는 공개 상영이 180 일 이내에 변경되지 않을 것으로 예상하는 경우), 규정에 따라 자격을 갖춘 "하지만 반드시 독립적이지, 개인 (기업 가치 평가, 평가, 금융, 투자 은행, 담보 대출 등의 경험 5 년). 비준 수 옵션 보조금의 대상 주식은 서비스 제공 업체의 서비스를받는 주체 또는 서비스 수령자에 대한 지배 지분을 소유하거나 각각 다른 회사에 의해 통제되는 일련의 회사에 포함 된 회사의 주식이어야합니다 회사는 궁극적 인 모회사로 끝납니다. 지배 지분을 결정할 목적으로 IRC 414 조에 의거하여 규정 된 퇴직 연금 플랜에 대한 통제 그룹 규정은 해당 규정에 따라 적어도 80 % 소유권 요건을 50 % 소유권으로 대체함으로써 적용됩니다. 50 % 소유권 요구 사항은 서비스 제공 업체와 옵션 단체 간의 관계로 인해 옵션을 부여하는 합법적 인 비즈니스 기준이있는 경우 20 %로 축소됩니다. 적격 보통주로 인정되는 주식 만이 서비스 제공자에게 부여 된 스톡 옵션의 적용을받을 수 있습니다. 이를 위해, 409A 항은 (위의 2에서 논의 된 바와 같이) 적격 한 서비스 수령자의 IRC 섹션 305에 정의 된대로 모든 종류의 보통주를 사용할 수있게합니다. 이 주식은 제한을받을 수 있지만 어떠한 종류의 배당 선호도가 없을 수도 있습니다. 청산 선호도는 허용되지만, 주식은 공정 거래가 아닌 채무 불이행 또는 채권을 요구할 수 없습니다. 스톡 옵션은 연기 기능을 제공하지 않거나 (즉, 행사시 주식 인도 지연을 제공 할 수 없음) 다른 지연 보상과 교환 될 수 있습니다. 기존의 교부금에 대한 재료 변경은 제 409A 항의 요건에 따라 새로운 보조금으로 취급되며 재 가격을 요구할 수 있습니다. 옵션권 또는 10 년에 명시된 바와 같이 최초 운동 기간 중 더 짧은 기간까지 운동권의 연장이 허용됩니다. 수중 옵션은 제한없이 연장 될 수 있습니다. 이 목적을 위해, 그들은 주식의 현재 공정 시장 가격을 초과하는 행사 가격으로 새로운 보조금으로 취급됩니다.

세금 준수 실패의 결과.

상기 409A 절의 요건 중 하나라도 위반하면, 비 정식화 된 스톡 옵션 또는 SAR은 즉시 과세 대상이되며, 나중에 스톡 옵션이 더 이상 몰수의 실질적인 위험에 노출되지 않을 때 가득 될 때 과세 대상이됩니다. 피 양도자가 경상 이익으로 인식 한 금액은 12 월 31 일의 주식의 공정한 시가가 행사 가격과 보조금에서 옵션에 대해 지불 한 금액을 차감 한 금액입니다. 또한, 409A 항은 IRS 과불 이자율에 1 %를 더한 보수 및이자 (해당되는 경우)에 20 %의 벌금을 부과합니다. 또한 후속 연도의 옵션 가치에 대한 감사는 옵션이 행사되는 연도를 포함하여 섹션 409A에 따라 과세됩니다 [Treas. Reg. 1.409A-4 (b) (6)].

IRS 감사 활동 및 연방 청구 법원 판결.

필드 감사를 실시 할 때 IRS는 옵션이 공정한 시장 가격으로 부여되었는지 여부와 관련하여 스톡 옵션 교부금을 분명히보고 있습니다. IRS는 할인 된 주식 옵션을받은 Marvel Technology Group Limited의 CEO에 대한 추가 세금을 350 만 달러로 평가 한 결과 연방 정부에 대한 추가 수익을 창출하는 쉬운 방법이라고 생각할 수 있습니다. Sutardja v. United States 사건은 아직 해결되지 않았다. 그러나 연방 대법원은 초기 판결에서 409A 항이 스톡 옵션에 적용됨을 확인했습니다. 사실에 근거하여 부여 된 옵션이 공정한 시장 가치에 대한 할인으로 사실상 부여되었는지 여부는 여전히 결정됩니다. 섹션 409A가 스톡 옵션에 적용된다는 확인과 함께 IRS는 옵션 보조금에 대한 면밀한 조사를 계속할 것입니다.

모든 기업은 스톡 옵션 및 SAR을 직원에게 부여하는 데 적용되는 규칙을 알고 있어야합니다. 밀접하게 개최되는 기업은이 규정을 준수하지 않을 경우 종업원에게 부과 된 극도로 가혹한 세금 ​​결과를 피하기 위해 주식 및 감사와 관련한 409A 항의 권리 부여와 관련된 평가 요구 사항을 신중히 파악해야합니다.

트렌드 & amp; 개발 - 2015 년 10 월

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409A 비 규정 된 보상 계획.

은퇴 계획에서 더 많은 것.

409A 항은 근로자가 1 년 동안 벌 수있는 보상에 적용되지만, 이는 미래의 연도에 지급됩니다. 이를 정규화되지 않은 이연 보상이라고합니다. 이는 401 (k) 플랜 또는 403 (b) 또는 457 (b) 플랜과 같은 적격 플랜에 대한 선택 연기의 형태로이 상 보상과 다릅니다.

409A 항의 적용 범위는 직원의 세금에 어떤 영향을 줍니까?

이연 보상이 제 409A 항의 요건을 충족하면 직원 세금에 아무런 영향을 미치지 않습니다. 보상금은 409A 항의 적용을받지 않는 한 과세 대상과 동일한 방식으로 과세됩니다. 약정이 제 409A 항의 요건을 충족시키지 못하는 경우, 추가 소득세를 포함하여 추가 세금이 부과됩니다. 섹션 409A는 FICA (사회 보장 및 메디 케어) 세금에 영향을 미치지 않습니다.

409A 항이 10 개월 및 12 개월 임금 선거에 어떻게 적용됩니까?

2004 년 법 개정이 1 년에서 미래로 연기 된 사람들에게 어떻게 적용되는지가 문제입니다. 새로운 법률에 따라, 교사 및 기타 직원이 9 개월 또는 10 개월의 실제 근무 기간 대신 12 개월 임금 보상 기간에 보상을받는 경우, 수입의 일부를 1 년에서 다음 연도로 연기합니다. 예를 들어, 8 월에서 5 월 학년이 아닌 1 년에서 7 월까지 12 개월 동안 지급 된 교사가 10 개월 동안이 법에 해당됩니다.

섹션 409A는 직원에게 선거가 제공되어야합니까?

아니오, 제 409A 항은 직원에게 지급 방법에 관한 선거를 직원에게 제공 할 것을 요구하지 않습니다. 예를 들어, 학군은 선생님에게 선거를 제공하지 않고 모든 교사가 12 개월 이상 임금을 받게 할 것입니다. 이 경우 제 409A 항에 의거 한 규정이 적용되지 않으며 추가 세금이 부과되지 않습니다.

대부분의 공립학교 직원에 대한 Notice 2008-62의 효과는 무엇입니까?

2008 년 7 월 3 일에 발표 된 재무부와 국세청 (IRS)은 통지 2008-62 년 중간 지침을 발표했습니다. 통지문의 기준이 충족되는 경우, 제 457 (f) 조 및 제 409A 조의 규정은 10 개월 이상의 임금을 12 개월 선출하는 약정에 적용되지 않을 것으로 예상됩니다.

Notice 2008-62의 기준이 충족되지 않으면 어떻게해야합니까?

2007 년 8 월 7 일 IRS는 섹션 409A에 대한 자주 묻는 질문 (Frequently Asked Questions) 및 제 409A 항의 규정에 따라 연기 된 선거를 확립하는 방법에 대한 지침을 제공하는 지연 보상 (Deferred Compensation)을 통해 도움을 제공했습니다.

IRC 섹션 409A 리소스 :

Notice 2008-62, 10 개월 대 12 개월 유급 기간에 대한 임시 지침.

IR-2007-142, 2007 년 8 월 7 일, 새 규칙은 다가오는 학년도에 교사 연봉에 영향을 미치지 않습니다.

공지 사항 2007-86, 제 409A 항 요구 사항의 발효 연기.

이유 제물 편지는 파업 가격을 포함하지 않습니다.

신생 회사가 제공하는 편지를 통해 자주 듣는 공통적 인 좌절은 부여 된 옵션에 대한 행사 가격 부재입니다. 많은 사람들이이 누락 된 정보를 잠재 고용주가 의도를 모호하게 해석합니다. 그렇지 않다.

경영진이 아닌 이사회 만이 기술적으로 옵션을 부여하고 행사 가격을 책정 할 수 있습니다. 따라서 귀하의 제안서에 다음 고용주가 차기 이사회에서 제안한 제안을 권유 할 것이라고 말하는 이유가됩니다. 이사회는 일반적으로 만날 때만 옵션을 부여하며, 민간 기업은 회사의 성숙도에 따라 한 달에 한 번에서 한 분기에 한 번을 선택할 수 있습니다.

공정한 시장 가치를 설정하기 위해서는 409A가 필요합니다.

이사회가 옵션을 부여 할 때마다 행사 가격을 보통주의 현재 공정 시장 가치보다 낮게 설정해야합니다. 행사 가격이 보통주의 공정 시장 가격보다 낮은 인센티브 스톡 옵션 (ISO)을 발행하면 수령자는 공정 시장 가격과 낮은 행사 가격의 차이에 대한 경상 소득세를 납부합니다.

이사회가 행사 가격이 보통주의 공정한 시장 가격보다 낮은 비 자격 부여 스톡 옵션 (NQSOs)을 발행하는 경우 더욱 심각합니다. 그러나 이것은 "사적 주식의 공정한 시장 가치를 어떻게 평가합니까?"공정한 평가를 보장하고 직원들을이 두려운 세금에 노출시키지 않기 위해 이사회는 정기적으로 공정한 시장을 결정하기위한 409A 평가를 추구합니다 회사의 보통주 가치.

안녕히 계세요, 409A 안녕하세요.

409A 평가는 스톡 옵션을 포함한 연금 보상의 처리를 규제하는 국세청 (Internal Revenue Service) 코드의 409A 항에서 이름을 얻었습니다. 2005 년 1 월 1 일, 2004 년 American Jobs Creation Act에 의해 2005 년 1 월 1 일 국고 세법에 추가되었습니다. 이 법안은 부분적으로 닷컴 붐으로 인한 부의 창출에 대한 대응책으로 제정되었습니다. (이것이 지난 10 년 전의 마지막 시작 환경이라면, 들어 본 적이없는 것일 수 있습니다.)

경영진이 아닌 이사회 만이 기술적으로 옵션을 부여하고 행사 가격을 책정 할 수 있습니다. 따라서 귀하의 제안서에 다음 고용주가 제안한 제안을 다음 이사회 회의에서 추천 할 것이라고 말하는 이유가됩니다.

90 년대 후반에 증권 거래위원회 (SEC)는 옵션 보조금 가격과 IPO 가격의 관계를 조사하고 분석하기 시작했고 큰 불일치를 발견했습니다. SEC의 견해로는 많은 기업들이 IPO 이전에 직원에게 부여 된 저렴한 옵션으로 투자를 희석함으로써 공공 투자자를 활용하고있었습니다. 이 현상은 값싼 주식 보조금으로 알려졌습니다. SEC는 주가가 최고조에 가까울수록 저가의 주식 보조금으로 인식 한 것에 대한 처벌을 부과하기 시작했으며, 옵션 보조금이 IPO 가격에 더 가까운 가격으로 발행되었다고 가정 할 때 그 위반 재무 제표를 재 작성해야했다. 이러한 재조정은 비 현금 지출이지만 일부는 10 억 달러를 초과했습니다. 이로 인해 지연되고 심지어 많은 취소 된 IPO가 발생했습니다.

국세청 (IRS)은 또한이 싼 주식 보조금에 대해 빚진 잠재적 인 세금을 잃고 있음을 깨닫기 시작했습니다. 2004 년에 SEC는 AICPA (American Institute of Certified Public Accountants)와 공동으로 보상금으로 발행 된 비상장 회사 지분 평가 평가 (AICPA Practice Aid)라는 실무 지원을 발표했습니다. AICPA Practice Aid가 발표 된 이래, 밸류에이션 전문가들은 많은 기술 창업 기업들이 주식 옵션을 발행 할 목적으로 공정한 시장 가치를 결정하기위한 기초 자료로 사용했던 409 개의 밸류에이션을 수행 해왔다.

언제 기업이 409A를 구합니까?

섹션 409A는 스톡 옵션의 가치가 "합리적인 평가 방법의 합리적인 적용"에 따라 다음 두 가지주의 사항으로 결정되어야한다고 요구합니다. 1) 보조금 가격은 종종 가치 창출 이벤트 (즉, 최근 자금 조달); 그리고 2), 가치 계산은 12 개월을 초과해서는 안됩니다. 실제로 민간 기업은 금융 또는 기타 중요한 금융 거래 (예 : 합병 또는 인수) 완료 또는 이전 평가 이후 경과 한 시간 중 6 ~ 9 개월 중 빠른 날짜 중 어느 시점에서 독립 적격 평가 회사의 409A 감정을 추구합니다 성숙한 회사는 평가를 더 자주하는 경향이 있습니다). 그러한 감정을받는 것은 귀하의 회사가 10 세 미만이거나 옵션 보조금을받은 후 12 개월 이내에 유동성 행사를 가지지 않았거나 돈을받지 않는 한 잠재적 인 세금 부과금과 관련하여 직원에게 안전한 항구를 제공해야합니다 회사 주식에 대한 권리를 행사하거나 전화하지 않았습니다.

실제로 민간 기업은 금융 또는 기타 중요한 금융 거래 (예 : 합병 또는 인수) 완료 직전 또는 사전 평가 이후 6 ~ 9 개월 경과 후 중 빠른 날짜 중 하나를 선택하여 독립적 인 자격을 갖춘 평가 회사로부터 409 건의 평가를 추구합니다. 8230;

익숙하지 않은 사람들에게 전화 권리는 회사에게 권리를 행사할 권리를 부여합니다. 직원에게 반환 할 옵션의 기초가되는 주식을 요구할 권리는 있지만 의무는 없습니다. 스톡 옵션에 전화가 연결되어있는 경우 옵션을 부여하는 회사는 직원에게 옵션을 돌려 주도록 요구할 수 있습니다. 통화 제공이 제거 될 때까지 소유권이 절대로 통과되지 않으므로 소유권이 없으므로 옵션에 가치가 없습니다. 마찬가지로 직원이 회사에 옵션 백 (풋)을 구입하도록 요구할 수있는 경우 소유권이 없으며 옵션에 가치가 없습니다. 실제로 예외적으로 소수의 회사가 입출력 권을 가진 옵션을 발행합니다.

"합리적인"가치 평가를 어떻게 정의합니까?

국세청의 409A 지침에 따르면 회사의 스톡 옵션을 평가하는 데 합리적인 평가 방법을 사용해야합니다. IRS 규정에 따라 합리적인 평가 방법에는 유가형 및 무형 자산의 가치 (a) 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치 (c) 유사 기업의 주식의 시장 가치 (d) "시장성 부족에 대한 통제 프리미엄 또는 할인과 같은 기타 관련 요소"를 제공해야합니다. 적절한 양적 방법에 대한 자세한 내용은 제공되지 않습니다.

일반적으로 전문 감정사는 비상장 기업을 가치있게 평가하기 위해 비용 접근, 소득 접근 및 시장 접근이라는 세 가지 접근 방식을 사용합니다.

비용 접근법은 회사의 자산과 부채를 시장 가치로 조정하여 회사의 순자산 가치를 산출합니다. 소득 접근법은 미래 경제적 효익의 현재 가치로 자산 가치를 측정합니다. 소득 접근법을 사용할 때, 투자자는 투자의 예상 미래 수익 흐름을 기반으로 소득을 창출하는 투자를 정상적으로 평가하기 때문에 할인 된 현금 흐름 방식이 유용합니다.

409A 평가의 덜 분명한 영향은 대부분의 회사가 새로운 평가가 진행 중이거나 자금 조달이 막을 내릴 때 새로운 평가를 촉발 할 때 조기에 옵션을 행사하도록 허용하지 않는다는 것입니다.

마지막으로, 시장 접근법은 가이드 라인 거래 방법, 가이드 라인 공개 회사 방법 및 주요 회사 거래 방법의 세 가지 방법론으로 평가 배수를 계산합니다. 가이드 라인 거래 방법은 재무 및 영업 특성이 유사한 회사의 판매에서 얻은 가치 배수를 해당 회사에 적용합니다. 공개 회사 방식 가이드 라인은 해당 회사와 유사한 재무 및 운영 특성을 가진 상장 기업과 관련된 평가 배수를 적용합니다. 해당 회사의 거래 방법은 회사 전체의 가치를 결정하기 위해 회사의 자체 증권 판매를 사용합니다.

세 가지 방법의 혼합을 사용하여 전체 회사 가치가 결정되면 Black-Scholes 모델을 사용하여 우선주와 보통주간에 해당 값을 할당하는 경우가 많습니다.

합리적인 가치 평가를 수행하는 데있어서의 불확실성과 복잡성으로 인해 409A 가치 평가가 많이 달라질 수 있습니다. 시장성 부재에 대한 할인을 지원하기 위해 모든 양적 모델을 적용하는 핵심은 결과를 평가할 때 질적 특정 회사 요소를 고려하는 것입니다. 그러나 이러한 모델의 단점에도 불구하고 주관적인 판단이 시장성 부재에 대한 할인과 같은 중요한 가정에 사용될 때 추가적인 독립적 인 시각을 제공하는 것이 유용 할 수 있습니다. 주식 보상 목적의 가치 평가 모델은 지나치게 복잡하지는 않지만 평가사의 경험과 판단에 따라 달라집니다.

409A 감정이 당신에게 어떻게 영향을 미칩니 까?

409A 평가가 당신에게 영향을 미칠 수있는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 가장 확실한 것은 옵션을 행사할 수있는 가격을 결정하는 것입니다. 귀하가 이전 라운드에서 고용주의 평가에서 한발 더 나아간 자금 조달시기에 회사에 가입하는 경우, 한달 더 일찍 가입했을 수도있는 동료보다 높은 행사 가격을 가지게됩니다 자금 조달의 개시). 이것은 또한 지난 409A 평가가 수행 된 후 6-9 개월 후에 빠르게 성장하는 회사에 가입하는 경우에도 발생할 수 있습니다. 잠재적 인 고용주에게 그들이 마지막으로 409A 감정을 구했을 때 또는 빨리 결정할 수 있고 잠재적으로 낮은 행사 가격으로 혜택을받을 수 있도록 자금 조달을 기대할 때 항상 물어 보는 것이 좋습니다. 스톡 옵션에 관한 14 가지 중요한 질문).

409A 평가의 덜 분명한 영향은 대부분의 회사가 새로운 평가가 진행 중이거나 자금 조달이 막을 내릴 때 새로운 평가를 촉발 할 때 조기에 옵션을 행사하도록 허용하지 않는다는 것입니다. 국세청 (IRS)은 새로운 평가에서 계산 된 주식의 공정한 시장 가치를 현재 행사 가격보다 높게 책정 할 경우 과세 대상 보상으로 해석 할 수 있기 때문입니다. 그렇기 때문에 409A 감정 평가를 한 후에 너무 오래 기다려서 일찍 운동 결정을 내리는 것을 원하지 않는 이유입니다. (조기 운동을 제안하는 것이 아니기 때문에 의사 결정 과정의 일부로 409A를 고려하는 것이 좋습니다. 조기 운동 여부에 대한 자세한 내용은 회사가 IPO가 될 것인가? 모든 직원이 고려해야 할 4 가지 사항을 읽어보십시오. 다시 말하지만 대부분의 회사는 다음 평가가 언제 이루어질 지 알려줄 것입니다.

주식 가치 평가.

개인 회사의 제안을 평가할 때 귀하는 옵션의 파업 가격이 무엇인지 알기를 주장 할 수 없습니다. 그러나 질문 할 수있는 공정한 질문은 다음과 같습니다.

지난 409A 감정 평가가 언제 끝났으며, 어떤 가격이 권장 되었습니까? 차기 이사회는 언제 예정되어 있습니까? 가까운 미래에 또 다른 409A가 기대됩니까?

이 질문은 두 가지를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 첫째, 예측할 수없는 상황을 제외하고 파업 가격의 좋은 추정치를 제공합니다. 둘째, 회사의 투명성 (또는 그 부족)과 리더십에 대해 많은 것을 알려줍니다.

저자에 대해서.

Neil Beaton은 Alvarez & amp; 시애틀의 Marsal Valuation Services. 그는 소송 지원 목적으로 공공 및 비상장 기업 및 무형 자산의 평가를 전문으로합니다.

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섹션 409A에 대해 알아야 할 8 가지 사항.

409A 절은 누구에게 적용됩니까?

섹션 409A는 직원에게 비 한정 이연 보상 계획을 제공하는 모든 회사에 적용됩니다. 우리는 변호사가 아니므로 다른 사람들이 갈등을 겪을 수 있도록 해당 정의의 법적 사소한 부분을 남겨두고, 일반적으로 말하면 지연된 보상 플랜은 직원 ( "서비스 제공 업체", 409A 용어)이 보상금이 발생한 시점보다 늦은 과세 연도. & # 8220; 비준식 & # 8221; 계획은 401 (k) 및 기타 "자격있는"계획을 제외합니다.

평가 관점에서 흥미로운 점은 민간 기업에 대한 인센티브 보상의 두 가지 일반적인 형태 인 스톡 옵션과 주식 평가 권리가 잠재적으로 섹션 409A의 범위 내에 있음을 의미합니다. 국세청 (IRS)은 스톡 옵션과 사내에서 발행 된 사립 (SAR)이 실제로 미래의 과세 연도로 현재의 보상을 이동시키는 것을 나타내는 지연된 보상의 한 형태라고 우려하고 있습니다. 따라서 고용주 ( "서비스 수령자")는 409A의 적용을 피하기 위해 모든 주식 옵션과 SAR이 "금전"으로 발행된다는 것을 입증해야합니다 (즉, 기본 주식의 공정한 시장 가격과 동일한 가격으로 부여 일에). "외화로 발행 된"스톡 옵션 및 SAR은 섹션 409A와 관련하여 특별한 문제를 제기하지 않습니다.

섹션 409A의 결과는 무엇입니까?

섹션 409A에 해당하는 스톡 옵션 및 SAR은 서비스받는 사람과 서비스 공급자 모두에게 문제를 만듭니다. 서비스 수령자는 제 409A 항에 따라 서비스 제공자의 총소득을 포함하는 금액과 관련하여 정상적인 원천 징수 및보고 의무를집니다. 서비스 제공 업체의 총소득에 포함될 수있는 금액은 이전의 미납금에 대한이자의 대상이되며 총 소득에 포함되어야하는 보상금의 20 %에 해당하는 추가 소득세가 부과됩니다. 스톡 옵션 보유자에게는 옵션 행사 및 기본 주식 매매가 없으면 세금 및이자를 지불 할 현금이 전혀 없기 때문에 이것은 특히 부담 스러울 수 있습니다.

이러한 결과로 인해 기본 주식의 공정한 시장 가치가 부여 일에 스톡 옵션 또는 SAR의 행사 가격을 초과하지 않는 경우 스톡 옵션 및 SAR이 409A에 의거 한 면제 대상이 될 수 있습니다.

"합리적인 평가 방법의 합리적인 적용"을 구성하는 것은 무엇입니까?

상장 회사의 경우, 부여 일의 기본 주식의 공정한 시장 가치를 쉽게 결정할 수 있습니다. 민간 기업의 경우 월스트리트 저널을 매일 열면 공정한 시장 가치를 얻을 수 없습니다. 따라서 IRS 규정은 "합리적인 평가 방법의 합리적인 적용을 통해 공정한 시장 가치를 결정할 수 있습니다"라고 규정하고 있습니다. 이 명확한 설명을 명확히하기위한 시도로, 방법이 합리적으로 적용되고 일관되게, 그러한 평가는 공정하지 않은 시장 가치를 나타내는 것으로 추정 될 것입니다. 응용 프로그램의 일관성은 다른 형태의 형평 기반 보상에 대한 공정한 시장 가치를 결정하는 데 사용 된 평가 방법을 참조하여 평가됩니다. "종업원 주식 소유 계획에서 보유하고있는 주식 평가와 관련하여 감정 평가가 요구 사항을 충족 시킨다면 독립적 인 평가가 합리적이라고 추정 할 수 있습니다."

합리적인 평가 방법은 다음 요소를 고려하는 것입니다.

유 ∙ 무형 자산의 가치»미래 현금 흐름의 현재 가치 비교 기업 (공공 및 민간 모두)의 시장 가치 통제 프리미엄 또는 시장성 부재에 대한 할인과 같은 기타 관련 요소 다른 기업 목적.

다시 말해, 합리적인 가치 평가는 비용, 수입 및 시장 접근법을 고려하고 해당이자의 구체적인 통제 및 유동성 특성을 고려합니다. IRS는 또한 409A 항의 목적을위한 보통주의 평가가 다른 목적을 위해 수행 된 평가와 일치한다는 점도 우려하고 있습니다.

공정한 시장 가치는 어떻게 정의됩니까?

공정 시장 가치는 윤리 강령 409A 또는 관련 규정에서 구체적으로 정의되어 있지 않습니다. 따라서 우리는 IRS Revenue Ruling 59-60을 주목합니다. 공정 가치는 "시장 가격이 구매자와 구매자 사이에서 손을 바꿀만한 가격"이라며 " 후자는 관련 사실에 대한 합리적인 지식을 보유한 양 당사자 모두 판매를 강요하지 않는다. "

공정한 시장 가치는 시장성의 결여에 대한 할인을 포함합니까?

합리적인 평가 방법에서 고려해야 할 일반적인 평가 요소에는 "시장성 부족에 대한 통제 프리미엄 또는 할인"이 있습니다. 즉, 기본 주식이 유동적이지 않은 경우 주식은 시장성이없는 소수 주주 기준으로 평가되어야합니다 .

그러나 잠재적 인 혼란이있는 것은 아닙니다. ESOP 참가자에게 발행 된 주식은 일반적으로 회사 또는 ESOP와 관련하여 풋 권한으로 보상됩니다. 따라서 비즈니스 감정사는 종종 ESOP 지분에 0 % ~ 10 % 정도의 시장성 할인을 적용합니다. 스톡 옵션 계획에 따라 발행 된 주식은 유사한 풋 권리가 부여되지 않을 수 있으며 따라서 더 큰 시장성 할인을 보장 할 수 있습니다. 그러한 경우 연례 ESOP 평가를받는 회사는 제 409A 항의 목적을위한 적절한 시장 가치에 대한 적절한 표시를 갖지 못할 수 있습니다.

공식 가격은 공정한 시장 가격의 신뢰할 수있는 척도입니까?

독립적 인 평가 이외에도 공식 가격은 특정 상황에서 공정한 시장 가치를 나타내는 것으로 추정 될 수 있습니다. 특히 수식은 주주 스톡 옵션이나 SAR에 고유 할 수 없지만 발행 회사가 주식을 매매하는 모든 거래에 사용해야합니다.

신생 기업을위한 규칙은 무엇입니까?

For purposes of Section 409A compliance, start-ups are defined as companies that have been in business for less than ten years, do not have publicly traded equity securities, and for which no change of control event or public offering is reasonably anticipated to occur in the next twelve months. For start-up companies, a valuation will be presumed reasonable if “made reasonably and in good faith and evidenced by a written report that takes into account the relevant factors prescribed for valuations generally under these regulations.” Further, such a valuation must be performed by someone with “significant knowledge and experience or training in performing similar valuations.”

This presumption, while presented as a separate alternative, strikes us a substantively and practically similar to the independent appraisal presumption described previously. Some commentators have suggested that the valuation of a start-up described in the preceding may be performed by an employee or board member of the issuing company. We suspect that it is the rare employee or board member that is actually qualified to render the described valuation.

Who is qualified to determine fair market value?

A reliable independent appraisal will be prepared by an individual or firm that has a thorough educational background in finance and valuation, has accrued significant professional experience preparing independent appraisals, and has received formal recognition of his or her expertise in the form of one or more professional credentials (ASA, ABV, CBA, CVA, or CFA). The valuation professionals at Mercer Capital have the depth of knowledge and breadth of experience necessary to help you navigate the potentially perilous path of Section 409A.

저자에 관하여.

Travis W. Harms.

Travis W. Harms leads Mercer Capital’s Financial Reporting Valuation Group. Travis’s practice focuses on providing public and private clients with fair value opinions and related assistance pertaining to goodwill and other intangible assets, stock-based compensation, .

Key Contacts.

Travis W. Harms, CFA, CPA/ABV.

Lucas Parris, CFA, ASA-BV/IA.

Sujan Rajbhandary, CFA.

Financial Reporting Valuation.

Gift, Estate, and Income Tax Compliance.

The Financial Reporting Blog.

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